買進券商心頭好‧伊斯蘭公積金儲蓄推出 伊銀控股受惠最大

◆券商：聯昌證券研究
◆目標價：4.80令吉

我們相信，伊斯蘭公積金儲蓄（Simpanan Shariah，EPF-i）將讓伊銀控股（BIMB，5258，主要板金融）從中受惠，加上強勁的資產素質，繼而上調投資評級從“守持”至“增持”。

我們視伊銀控股為國內銀行首選股項，取代原有的首選股項興業銀行（RHBBANK，1066，主要板金融），因為公積金局明年正式推出伊斯蘭公積金儲蓄下，伊斯蘭公積金儲蓄將參與符合伊斯蘭教義的投資，無法投資在傳統銀行。這將直接提高符合伊斯蘭教義的投資需求，讓伊銀控股成為最大受惠業者。

同時，伊銀控股的重估催化劑包括，貸款成長和資產素質強勁，以及伊斯蘭保險（Takaful）收入提高。

另外，國內銀行當中，伊銀控股的股本回報率（ROE）最高，今年股本回報率為15.2%，料2017年股本回報率為15.8%，領域平均水平是12%。

我們將該股的評級從“守持”上調至“增持”，目標價也從4令吉，上調至4.80令吉。

伊銀控股週二（4日）閉市報4.25令吉，漲11仙，成交量126萬4500股。