買進券商心頭好‧城鎮發展表現亮眼 IOI房產銷售看漲
券商：豐隆投銀研究
合理價：2.77令吉
IOI房產（IOIPG，5249，主要板房產）前景備受看好，國內房產銷售依舊鼓舞，海外銷售則具動力，2017財年的銷售目標為23億令吉，估計有40%新銷售源自海外業務，至於本財年的銷售目標為22億令吉。
雖然前景挑戰，IOI房產在城鎮發展有強勁基礎，這可從IOI度假城、16 Sierra、蒲種再也、IOI萬宜及Kota Warisan持續的銷售表現可見一般。近期在IOI度假城推出第3棟Conezion，在一個月內交出30%攝取率，蒲種公主城的Le Pavillion亦有70%銷售。柔佛方面，該公司專注在古來推介可負擔有地房產，預計將有強勁需求。
另外，IOI房產在新加坡的Trilinq工程銷量也有所提升，發展總值約10億新元（約30.2億令吉），有60%攝取率。
中國政府雖實施降溫措施，但需求依舊強勁，IOI房產在當地達120億元人民幣（約74.6億令吉）發展總值，料可持續未來7至8年銷售。
在2016財年22億令吉強勁銷量目標下，該公司為2017財年設下23億令吉銷量目標，其中海外營運將貢獻總銷售約40%。
我們看好IOI房產在城鎮發展的強勁紀錄，加上3.2%的估計收益，我們維持該股“買進”評級，合理價為2.77令吉。
IOI房產週二（11日）閉市掛2.50令吉，跌2仙，成交量332萬7300股。
