买进券商心头好‧狮城业务吸金力强　 益联股息有看头

◆券商：肯纳格证券研究
◆目标价：5.65令吉

益联控股（ATLAN，7048，主要板工业）来自新加坡上市的Duty Free国际有限公司（简称DFIL）的强劲盈利和现金流，及股息有看头，将再度吸引投资者的目光，给予该股“短期买进”评级。

Duty Free国际签署买卖协议，以2亿3910万令吉现金，将独资子公司DFZ资本公司高达25%股权，脱售给Heinemann亚太私人有限公司。Duty Free国际目前在DFZ资本的有效持股为90%。

益联控股持有Duty Free国际75.78%股权，超过90%盈利也来自Duty Free国际。

假设上述股权脱售的投资回酬（ROI）为3%，估计Duty Free国际的净利将额外增加1300万令吉，益联控股2018财年净利也将跟随提高12%。

考量到Duty Free国际进一步改善业绩表现，及脱售DFZ资本股权所获的收益，可增加Duty Free国际的现金流，我们相信益联控股的2017财年每股股息可达26仙，相等于5.4%股息回酬。

我们给予该股“短期买进”评级，目标价为5.65令吉。

益联控股周四（13日）闭市收在4.86令吉，增1仙，成交量2300股。