程志彬：私募投資如何看中你？

曾經在上兩個單元，我們有詳細談過風險投資和私募投資的相同和不同之處。今天讓我們來談談風險投資和私募投資的共同操作流程和選擇項目標準。

私募投資的操作流程

1）尋找項目

私募投資成功最關鍵是如何獲得好的項目。好的項目必需附帶一個完整的商業計劃書。

2）初步評估

一般上，私募投資者會評估企業產品的競爭力，市場定位，盈利模式等。此外，私募投資者還會評估企業的競爭對手，以更瞭解這行業的趨勢，確保這投資不會出現錯誤。

3）設計投資方案

當私募投資者決定投資那企業，投資方案就此擬定了。這包括固定投資總額，董事會席位，否決權和最重要的是退出策略。

4) 退出策略

私募投資的退出是私募投資環節的最後一環，私募投資者將持有的股權在市場出售，以套現並實現投資收益，因此退出策略是私募投資者在開始篩選企業，就要加以擬定。

私募投資選項目的標準

1）首先，企業要具有高成長性，那就是企業能在較短時間內達到一定經營規模；其次投資的企業必須具有一定競爭優勢，例如有先進技術的優勢，並在同行業的領域中處於較領先的地位。

其次，企業要有好產品，好產品必須具備以下特徵：

a) 不僅能滿足市場現有需求，而且還能滿足市場潛在需求

b) 必須具有獨特性，並能在市場中獲得獨占或優先的地位

c) 必須是不易被模仿，如果它容易被模仿就很難保持市場地位

2）一個好的市場是成就好產品的首要條件。企業所面對的市場，最好是能保持一定競爭的。

3）“寧可投資一流的人才二流技術，也不投資一流技術二流人才”，這句話證明私募投資者知道管理團隊的重要性。

4）最後私募投資的企業必具有良好的財務狀況，尤其是有現金流的企業，並且具有潛能的把現有的利潤翻倍，尤其是在私募投資後。

在大馬很多企業仍然對風險投資以及私募投資抱著一知半解的態度。太多企業（尤其是中小型企業）依舊靠銀行為融資的最重要渠道。

我鼓勵中小型企業尤其是剛剛創業的朋友們，不妨向風險投資以及私募投資進一步瞭解，並向他們融資使你的企業發揚光大。

（副總秘書）