与博通公司合伙 益纳利美昌长期获看好

◆券商：马银行投银
◆目标价：4.10令吉

在科技基础设施积极发展之际，益纳利美昌（INARI，0166，主要板科技）与博通公司（Broadcom）的合作伙伴关系具有长期的可见性，因为后者的成长是建立于科技基础设施高速发展的基础上，如更快捷的移动网络（cellular networks）、数据中心、云计算，UHD趋势和工业4.0。

此前，博通公司收购了存储芯片制造商LSI公司、CyOptics公司和网通设备厂商博科（Brocade Communications）。

维持买进评级

通过一系列收购活动，博通公司持续将业务渗透到光纤领域，并增强了其在这一领域的市场领导地位。

此后，任何进一步外包给供应商的项目，都将在规模和盈利能力方面与益纳利美昌互惠互利。

同时，市场对于益纳利美昌旗下主要产品如无线电频率（RF）、光纤和红外组件等的需求不俗，因此我们相信该公司正走在成长的道路上。

另外，益纳利美昌的光纤和虹膜识别发光二极管（LED）业务或进一步提高我们目前对于该公司19%的3年净利年复成长率（CAGR）预测，同时在美元走强中受惠，所以我们维持其“买进”评级。

益纳利美昌周三（7日）休市报3.31令吉；闭市则平盘挂3.30令吉，交投401万3400股。