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（吉隆坡23日讯）投资者买股除了怕亏钱，还有最怕的就是买到的公司做假账，若财报你不会看，但至少要看懂这6点，便能看出这家公司是否有做假账！
全球十大会计师事务所之一天职大马会计事务所（Baker Tilly）的审计首席合伙人拿督骆炳权在接受《财经十四行》主持人黄锦荣访问时指出，一份财报里面，最主要的3个报表依序是资产负债表、收入营收表和现金流表。根据以往的假账风云，赊账很可能是做假账的源头之一。
当出现赊账，公司的应收款项和存货出现异常时，这就可能涉嫌做假账。他举例，一家公司获得很多销售，却没有收到所有应收款，做假账时通常会把债务人转换到其他资产或转换形式，篡改为库存和固有的资产里面。
他说，当公司不处于拓展模式，固定资产却一直上升时；同时，生意很好，但收不回账目，甚至要向银行贷款，这可能就是危险信号（Red Flag）。不过需要深入调查才能下定论。
公开集中风险
此外，骆炳权指出，会计准则MFRS9里要求公司公开它们的资金集中风险（concentration risk），以了解账目是否集中在几个比较大的债务人，及帐龄。
“MFRS9的概念是‘预期的信用损失’，即这笔帐收回的机是多少，是否还能收回呆账？若收不回，几年后是否会被注销？如果还没有被注销，会不会几年后换成另外一个资产，比如银行贷款？”
“所以我们需要对比公司的运作情况，会不会是太过分，尤其是有些债务人最后会变成资产，还是其他东西。换句话说，你觉得这家公司如果不在拓展模式，他们是否需要放那么多的资金到固定的资产里面？所以全部东西都有关联。”
给财报打意见分两大类
审计师一般都会给财报打一个“意见”，骆炳权说，审计师意见通常在财报第一页就可见到，分成标准无修改意见（Unmodified opinion）和修改意见（modified opinion）。
“无修改意见是没有被修改的意见，多数财报都是这个意见。”
他说，至于修改意见则分成否定意见 (Adverse opinion)、保留意见（qualified opinion）和无法表示意见 (Disclaimer of opinion)，这三种意见都属于危险信号，只是警戒程度不同。
否定意见就很少见，意味着（审计师）完全不相信，觉得这个财政报表没有符合国际会计准则；保留意见可能只是针对其中一两样事情有问题这样，可能是债务人、库存，还是固定资产有问题，对整个财报是没有太大影响；无法表示意见意味着他们得不到充足的审计证据，无法获得充足的解释，所以无法给出意见。
在这三种修改意见中，尤以否定意见的警戒级别最值得关注，属于最危险信号（见表）。
《财经十四行》第三季每逢星期五晚上9时正于八度空间播出，本期主题为“解码财报陷阱”；《中国报》为本节目的合作媒体。
1.应收款项和存货
※应收款项和存货急剧增加。
※公司月季越来越好，但存货周转率和应收款项周转率却一直上升。
※公司为提高应收账款周转率，可能会通过应收款和预付款转移应收账款，手法是把资金打出去，再让客户把资金作为货款打回来，以确认收入，这通常称为“往返交易”（Round Tripping）；存货周转率高显示存货不好销售。
2.坏账拨备
※通过坏账拨备计划，间接调控当年管理费用，从而调解节当年的净利。
※由于应收账款坏账的计提存在较大的灵活性，公司可能从中寻找新的利润操纵空间，对此投资者要特别留意。
3.毛赚幅
※通过提高和降低毛赚幅造假。
※如果一家上市公司主营业务收益大大高于或低于同业水平，投资者就要多加关注。
4.现金流
※若公司净现金流长期低于净利，意味着与已确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流的虚拟和别的资产。
※若每股收益很高，而营运现金流为负，投资者就需要多加关注这些公司，和查出现金流的去向。
※同时出现高负债和高现金的情况，但与公司业务规模不匹配。
5.净赚幅
收入规模增长很快，但营业额费用和管理费用出现很大降幅。
6.税项
※欠税与营业额不匹配。
※虚开发票，以虚构收入和利润。
※由于这类手法容易被识破，因此一般公司不会采用。
