買進券商心頭好‧油氣業蓬勃 鵬達低價入門股

券商：興業證券研究
目標價：1.25令吉

自馬石油宣布石油提煉和石油化學綜合發展計劃（RAPID）以來，鵬達集團（PANTECH，5125，主要板貿易）已獲得不少益處，因投資者普遍認為，該股是進入正蓬勃發展的油氣業的低價入門股。

除了RAPID有利推動公司收益外，公司也積極擴展海外業務。我們維持“買入”評級，目標價1.25令吉。

我們相信，馬石油宣布期待已久的RAPID后，鵬達集團已吸引了許多投資者興趣。我們上週帶著公司管理層至新加坡進行展示會，儘管該公司為小型資本公司，但得到的回饋都十分正面。

或每年3億額外營業額

根據我們的假設，總值900億令吉的計劃中，有5%是給本地管道、閥門和連接件（PVF）業者，以及估計鵬達集團國內市占率為40%，我們認為，這將為公司帶來每年3億令吉的額外營業額。

該公司也透過Nautic鋼鐵控股公司，將業務擴展至巴西，公司也與國有石油與天然氣公司Pertamina公司建立起長期業務關係。同時，美國計劃實施不銹鋼反傾銷稅，預計在7月1日會有結果。倘若結果是好的，這將有助提高公司出口不銹鋼至美國。

我們預計公司貿易業務會因油氣業務的千載成長帶來收益，我們並不擔心公司的不可贖回可轉換無擔保債券（ICULS）和憑單，因公司成長潛力維持不變。

鵬達集團週一（19日） 閉市起1仙至1令吉，成交量達295萬8500股。