買進券商心頭好‧聯合馬六甲 派息率有望增加

券商：肯納格證券研究
目標價：7.65令吉

原棕油價格看漲，聯合馬六甲（UMCCA，2593，主要板種植）另有758公頃土地可收成，推高油棕樹鮮果串（FFB），2015財年盈利預期可錄得27%成長，派息率有望增加，上修投資評級至“跑贏大市”。

該公司2014財年核心淨利達6530萬令吉，勝于市場預期的6510萬令吉，末季派息為每股16仙，也超出我們預期的11仙，這項意外之喜源自于聯合馬六甲為歡慶第100次常年股東大會額外派息5仙；全年派息26仙，股息回酬達3.7%。

該公司2014財年業績符合市場預估，進入2015財年，我們看好聯合馬六甲盈利與派息，相信投資者中短期內應做好準備，該公司新一財年盈利料可錄得27%成長，繼而帶高派息率。

進入新財年，聯合馬六甲再有758公頃土地可收成，可推高整體土地收成5%，綜觀該公司表現，我們預期，該公司2015財年油棕樹鮮果串成長可達8%，加上原棕油價格年年走高，預計盈利可增27%至9090萬令吉。

聯合馬六甲週一（30日）閉市收在7.15令吉，起11仙，成交量11萬5000股。