買進券商心頭好‧或贏紐約賭場執照 上調雲頂大馬目標價
券商 ：馬銀行投資銀行
合理價：5.15令吉
我們有信心雲頂大馬（GENM，4715，主要板貿服）能贏得紐約商業賭場執照，股價將應聲走高，每股淨增幅至少達47仙。我們不但上修投資評級，從“守持”到“買入”，同時上調目標價，從4.70令吉至5.15令吉。
在上述賭場執照競標活動中，雲頂大馬的投資額最高、執照費用和稅率為最高、創造最多工作機會和提供最高薪資。
儘管雲頂大馬投資很多錢進入該計劃，但是相信若成功贏得執照，每股淨增幅至少達47仙。
紐約商業賭場執照贏家將在今年11月揭曉。
具上漲空間
若雲頂大馬沒贏得紐約商業賭場執照，原本的目標價4.70令吉，也具有13%上漲空間。
此外，雲頂大馬截至2014財年次季利息、稅務、折舊與攤銷前盈利（簡稱EBITDA）表現欠佳，因為較低的雲頂名勝世界和英國雲頂賭場VIP賭客贏率。
但我們認為，EBITDA欠佳業績表現“異常”，投資者不必過于操心。
今年到訪雲頂名勝世界的遊客減少，加上比尼米名勝世界（Resorts World Bimini）達致收支平衡的時間較長，我們下調雲頂大馬2014、2015及2016財年收益為6%、6%及4%。
雲頂大馬週一（29日）股價在閉市時平盤報4.17令吉，交易量164萬7600股。
