買進券商心頭好‧下半年業績更強勁 友尼森潛在漲幅25%
券商 ：豐隆投銀研究
合理價：1.65令吉
雖然友尼森（UNISEM，5005，主要板科技）股價近期稍微反彈，但因看好該股具有25%的潛在上漲空間，以及相對便宜的估值，維持“買入”投資評級。
我們在10月17日的報告中，將該股的投資評級從“守持”，調高至“買入”，並將目標價格保持在1.65令吉，這相等于25%潛在上漲空間。
我們相信，股價從52週高水平1.90令吉，在16日跌至1.20令吉，期間跌幅高達37%。我們料拖累股價大跌的因素包括，第一、微型晶片科技（Microchip Technology）的負面新聞，恐懼股價急劇下滑已蔓延到科技股；第二、逼倉（margin call）或強制脫售（force selling）活動；第三、海內外市場持續調整。
雖然股價在上週五反彈10%，我們仍然對該股樂觀，股價可在短期內進一步股價回升。這是考量到2014下半年更強勁的業績表現、針對智能手機或平板與汽車業，著重在高賺幅包裝，以及半導體具彈性。
該股的估值相對便宜。假設該股處在1.32令吉價位，相等于0.94倍的股價淨值比（P/B），比業者如馬太平洋工業（MPI，3867，主要板科技）的1.17倍，以及益納利美昌（INARI，0166，主要板科技）的5.1x倍來得低。
友尼森週一（20日）閉市報1.51令吉，起19仙，成交量1260萬5000股。
