不受房產市疲弱影響 大馬機構產業前景看俏
券商 ：艾芬黃氏資本研究
目標價：1.53令吉
大馬機構產業（AMPROP，1007，主要板房產）在房地產景氣疲軟之際，上半年淨利按年勁漲逾2.18倍，超越上財年全年獲利，前景保持強勁。
該公司旗下海外房產業務未來仍會是主要獲利動力，其中倫敦房產計劃更已為2017年至2018年獲利奠基，成長、估值及股息收益皆看漲。
上半年淨利在脫售海外房產及匯率收益帶動之下按年勁增，但若排除匯率利好在外，該公司表現亦相當好，淨利仍可按年增1.24倍。
單單是本財年首季，該公司已從脫售倫敦Merchant廣場中進賬5750萬令吉，上財年的上半年僅從脫售房產中取得1610萬令吉進賬。
目前上半年獲利仍在預期之中，佔全年預估的69%，接下來數季沒有脫售計劃，增長有可能會趨緩。
我們相信，接下來該公司旗下倫敦房產將繼續推動成長，東京重新發展計劃亦是動力之一，約85%獲利將繼續來自海外發展計劃。
大馬機構產業為海外市場高級計劃的利基發展商，我們相信股價未達標準，除了未來成長，獲利能見度及股息收益率亦相當高，值得買進。
截至本週四（5日），大馬機構產業股價走勢全日看俏，閉市起2.5仙至93.5令吉，成交量41萬2000股。
