買進券商心頭好‧ 成本轉嫁客戶 星光資源賺幅穩定
◆券商：肯納格證券研究
◆合理價：1.68令吉
星光資源（SKPRES，7155，主要板工業）未受美元增值趨勢影響，成本轉嫁客戶營運模式顯示公司賺幅穩定，預計在2016和2017財年淨利達8490萬令吉和1億5000令吉，2年營業額年複成長率（CAGR）為82%。
戴森公司（Dyson）去年底承諾會投資約98億令吉發展4項新科技，並在未來4年推出100種新產品，該公司也在日本成為家電主要業者。星光資源在近年成為戴森公司主要生產夥伴，配合后者在國內成長趨勢，至少未來3年有良好姿態獲取其他合約。
目前，戴森公司貢獻星光資源總銷售額55%，相信在強勁訂單增長下將有所提升。
另外，TECNIC集團（TECNIC，9741，主要板工業）盈利從2016財年首季開始整合進星光資源財務表現。公司管理層有信心TECNIC集團營業額可達至少按年8%成長，由汽車、電子和電器，以及電子和消費包裝領域彈性需求貢獻。
星光資源近期獲兩項主要合約、TECNIC集團從2016財年起全年貢獻營業額表現、現有業務料按年成長5%，並估計在2016至2017財年淨利賺幅達7.2%到7.4%之間，這些因素都會提振公司表現。
加上星光資源2017財年淨股息收益達5%，我們給予該股1.68令吉目標價，有23%上升空間，同時維持“短線買進評級”。
星光資源週二（20日）休市跌2仙報1.40令吉；閉市掛1.39令吉，跌3仙，成交量266萬7800股。
