買進券商心頭好．盈利成長潛能看俏 WCT工程股價料反彈
券商 ：MIDF證券研究
合理價：1.84令吉
WCT工程（WCT，9679，主要板建築）在近期宣布獲得12億令吉卡塔爾工程后股價未有正面反應，預計股價將反彈，盈利成長潛能有待全面增值。
該公司股價在上探1.74令吉2個月新高水平后，從2月18日至今已回落8%，這股跌勢相信由2014財年業績表現低于市場預期所致。
至于盈利成長改進，料由強勁合約流，以及房產投資貢獻。
卡塔爾的工程合約甚為驚喜，因未在預計獲得工程名單內，而且該公司花了將近2年時間獲取西亞工程。WCT工程在今年獲得首項工程合約，已占10億令吉新工程預測的85%，假設營運賺幅為6%至8%，可交出5100萬至6800萬令吉盈利。
據了解，該公司有意爭取石油提煉及石油化學綜合發展計劃（RAPID）和敦拉薩國際貿易中心（TRX）各別達10億令吉分包工程，因此相信該公司在今年獲得新建築工程將超出預期。
另外，WCT工程的房產投資信托基金（REITs）料會如期在今年推出，預計價值30億令吉。至于從中集得10億令吉，會用來降低三項資產的12億令吉債務。
以WCT工程近期股價低迷走勢而言，我們上調該股投資評級至“買進”，合理價維持在1.84令吉。
WCT工程周五（13日）閉市報1.62令吉，起2仙，成交量31萬5100股。
