首輪頻譜重置拔得頭籌 助強化數碼電訊網絡覆蓋

◆券商：肯納格證券研究
◆目標價：5.45令吉

數碼電訊（DIGI，6947，主要板基建）在首回合頻譜重置后，在900MHz獲得更多頻譜，算是眾多電訊業者中的贏家。

這項進展不僅強化該公司網絡覆蓋率，同時亦加強網絡素質，改善屋內收訊差勁等問題，該公司10年前已非常希望取得此頻譜。

另外，額外獲900MHz頻譜亦有助該公司充分運用未來資本開銷，這意味著用以加強覆蓋率所需經費將減少。

至于1800MHz的頻譜，數碼電訊重置后減少約10MHz，與競爭對手明訊（MAXIS，6012，主要板貿服）相仿，不過由于該公司在管理頻譜經驗豐富，料不會有太大影響。

另外，我們也不排除電訊業者會改變頻譜使用策略，如以900MHz頻譜執行4G服務等，不過仍需監管單位批准。

儘管這項計劃經費未定，我們相信最新重置移除投資者對數碼電訊的疑慮，短期內為該股帶來一些催化劑。

截至週三（3日）閉市，數碼電訊掛平盤4.91令吉，成交量811萬5600股。

撤消收購PMI教育公司
文語控股可另覓佳選

◆券商：豐隆投銀研究
◆目標價：2.80令吉

文語控股（SASBADI，5252，主要板消費）宣布撤消收購PMI教育公司，對盈利表現不會造成重大影響，並仍可在未來投資其他公司，為公司增值。

該公司1月29日（上週五）宣布，因無法履行數項條件，撤消收購PMI教育公司的100%股權。至于早前已支付的100萬令吉訂金，也將從29日起的1週內，退還給文語控股。

PMI教育公司的財務表現，在過去5至6年在于負面區間波動，期間曾獲利，也面對虧損。

儘管文語控股終止上述股權收購，但我們相信，該公司仍有能力在未來投資符合該公司業務結構和增值的公司。

我們維持該股“買進”投資評級，根據2016年15.5倍本益比，給予2.80令吉目標價格；15.5倍本益比目標，主要是考量到文語控股相對較小的市值和低流通量，並根據教育領域平均本益比的55%折扣。

文語控股週三（3日）全日窄幅波動，閉市掛2.51令吉，跌4仙，成交量為16萬2500股。