與博通公司合夥 益納利美昌長期獲看好

◆券商：馬銀行投銀
◆目標價：4.10令吉

在科技基礎設施積極發展之際，益納利美昌（INARI，0166，主要板科技）與博通公司（Broadcom）的合作伙伴關系具有長期的可見性，因為后者的成長是建立于科技基礎設施高速發展的基礎上，如更快捷的移動網絡（cellular networks）、數据中心、雲計算，UHD趨勢和工業4.0。

此前，博通公司收購了存儲芯片制造商LSI公司、CyOptics公司和網通設備廠商博科（Brocade Communications）。

維持買進評級

通過一系列收購活動，博通公司持續將業務滲透到光纖領域，並增強了其在這一領域的市場領導地位。

此后，任何進一步外包給供應商的項目，都將在規模和盈利能力方面與益納利美昌互惠互利。

同時，市場對于益納利美昌旗下主要產品如無線電頻率（RF）、光纖和紅外組件等的需求不俗，因此我們相信該公司正走在成長的道路上。

另外，益納利美昌的光纖和虹膜識別發光二極管（LED）業務或進一步提高我們目前對于該公司19%的3年淨利年複成長率（CAGR）預測，同時在美元走強中受惠，所以我們維持其“買進”評級。

益納利美昌週三（7日）休市報3.31令吉；閉市則平盤掛3.30令吉，交投401萬3400股。